工程機械融資租賃市場(chǎng)中的信息不對稱(chēng)與市場(chǎng)糾正機制

　　由于目前我國市場(chǎng)經(jīng)濟發(fā)育尚不充分，社會(huì )信用環(huán)境有待改善，全國性公民征信體系有待建設，致使一些個(gè)人與企業(yè)缺乏現代市場(chǎng)經(jīng)濟條件下的信用意識和信用道德觀(guān)念。鑒于工程機械客戶(hù)中以個(gè)人與小企業(yè)居多，作為工程機械融資租賃業(yè)務(wù)中出租人的融資租賃公司，本身并不能全面、準確地掌握作為承租人的客戶(hù)的全部真實(shí)信息，如客戶(hù)的信用程度、經(jīng)營(yíng)能力、工程量多少、月收入情況、設備抵押情況等。承租人就可能利用自身信息優(yōu)勢，單純從個(gè)人利益出發(fā)，隱藏信息、偽造信息，由此引發(fā)逆向選擇、道德風(fēng)險等問(wèn)題，給融資租賃公司的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)風(fēng)險。

　　工程機械融資租賃市場(chǎng)中的信息不對稱(chēng)與市場(chǎng)糾正機制

　　1.逆向選擇問(wèn)題

　　出于市場(chǎng)競爭的需要，一些融資租賃公司的商務(wù)條件開(kāi)始不斷放寬，如放松客戶(hù)資質(zhì)評審、降低首付、延長(cháng)還款期限、免除部分利息等，所有客戶(hù)享受的政策幾乎一樣，沒(méi)有有效區分出客戶(hù)的真實(shí)需求與實(shí)際經(jīng)營(yíng)能力。在此政策下，一些沒(méi)有工程機械經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗、還款能力較差的客戶(hù)不顧市場(chǎng)風(fēng)險，利用各種優(yōu)惠政策選擇購買(mǎi)，在信息不對稱(chēng)的情況下，工程機械融資租賃公司并不能將這些客戶(hù)的潛在逾期風(fēng)險識別出來(lái)，增加了應收租金回籠的風(fēng)險。

　　機制設計：信號顯示與信號甄別。市場(chǎng)信號顯示是指為了解決逆向選擇問(wèn)題，占據信息優(yōu)勢的一方將自身的優(yōu)質(zhì)信息顯示出來(lái)，通過(guò)某種方式向處于信息劣勢的人發(fā)出市場(chǎng)信號以增強對方信心的行為。對于工程機械客戶(hù)信用狀況，工程機械融資租賃公司除了嚴格按照“5C”系統(品質(zhì)、能力、資本、抵押、條件)評級的情況下，還需要客戶(hù)提供以往施工案例、購買(mǎi)設備價(jià)值量大的客戶(hù)提供工程承包合同、增加擔保人與抵押品、對上牌照產(chǎn)品客戶(hù)做出上牌后在當地車(chē)管所進(jìn)行抵押登記等措施，通過(guò)這些信號顯示，增強融資租賃公司對客戶(hù)的控制能力，控制潛在風(fēng)險。

　　市場(chǎng)信號甄別在進(jìn)行市場(chǎng)交易之前，信息劣勢方首先利用相關(guān)合同與機制設計讓信息優(yōu)勢方發(fā)出顯示自身某些特征的信號，方便信息劣勢方判斷，從而改變自身在市場(chǎng)交易中處于信息劣勢的行為。工程機械融資租賃公司應著(zhù)手設計更加合理與差異化的政策，方便自身對客戶(hù)風(fēng)險等級的判定。如可制定首付比例高、保證金比例高的客戶(hù)可享有的免息額度高、延期還款期限長(cháng)、手續費減免金額多，而首付比例低的客戶(hù)相應享有的優(yōu)惠幅度小的政策，以便于客戶(hù)根據自己經(jīng)營(yíng)能力與還款能力對方案做出選擇，也利于融資租賃公司有效的對客戶(hù)風(fēng)險進(jìn)行量化、把控。