本期主要內容:近期主要觀(guān)點(diǎn),近期國內主要政策與新聞,機械行業(yè)二級市場(chǎng)表現,資金面,主要原材料價(jià)格,美國PMI指標,中國制造業(yè)PMI指標,重點(diǎn)機械子行業(yè)財務(wù)情況,近期機械行業(yè)上市公司限售股解禁情況。

　　總體觀(guān)點(diǎn):機器人自動(dòng)化板塊重獲市場(chǎng)關(guān)注,長(cháng)期看好

　　冷鏈行業(yè)專(zhuān)家交流:行業(yè)快速發(fā)展,但呈現部分領(lǐng)域過(guò)剩,部分領(lǐng)域尚較空白的情況。由于2010年我國出臺政策,大城市周邊氨機大冷庫發(fā)展過(guò)剩,每平方米租金少于25元/月;而生鮮果蔬產(chǎn)地氟機冷庫尚是發(fā)展空白點(diǎn),每平方米租金可達180元/月。如果能溝通下游需求商,通過(guò)冷庫進(jìn)行反季節銷(xiāo)售,可以享受平均每斤水果數元的價(jià)差,而水果的冷庫成本僅有每月每斤3-5分錢(qián),因此這是個(gè)非常有前途的商業(yè)模式�，F在下游消費城市有周邊大型氨機冷庫和城市內分布式中小型氟機冷庫兩種類(lèi)型,大型氨機冷庫已過(guò)剩,我國有限制政策,分布式中小型氟機冷庫正在超商、電商跑馬圈地發(fā)展通路的過(guò)程中有所發(fā)展。但目前電商還在終端拼網(wǎng)絡(luò ),拼誰(shuí)送得快,還沒(méi)與上游優(yōu)質(zhì)貨品來(lái)源商聯(lián)系共同發(fā)展。

　　氟機冷庫市場(chǎng)需要更多的是大并聯(lián)大螺桿氟機并帶有氧氣、二氧化碳脫除機的高度自動(dòng)化的冷庫,這樣才能保證儲藏季失水率較低,從而保持新鮮口感。福瑞通氣調技術(shù)公司在為高端的生鮮果蔬冷庫運營(yíng)商選擇氟機壓縮機時(shí),首先考慮比澤爾,其次考慮意大利來(lái)�？�,目前已有一個(gè)項目使用了漢鐘精機的氟機螺桿壓縮機,估計驗證品質(zhì)的完整周期為1年左右。由于此前冷鏈板塊因為業(yè)績(jì)不達預期調整較多,我們提示開(kāi)始關(guān)注漢鐘精機、煙臺冰輪等冷鏈設備公司。

　　機器人自動(dòng)化板塊:未來(lái)每年通用、大眾等在華車(chē)廠(chǎng)計劃推出的新車(chē)型數量可觀(guān),車(chē)型改款對沖壓和焊裝生產(chǎn)線(xiàn)將產(chǎn)生可持續的改造需求,本土的高端汽車(chē)機器人集成商在此趨勢下借助本土優(yōu)勢,獲取市場(chǎng)份額、發(fā)展擴大成為可能,看好集成業(yè)務(wù)規模大、利潤率高的汽車(chē)行業(yè)高端集成商。重點(diǎn)推薦龍頭公司機器人(300024)及相關(guān)細分行業(yè)的機器人集成商。

　　鐵路設備及鐵路電氣設備產(chǎn)業(yè)鏈:近期南車(chē)公告重大合同,合計92.3億(地鐵34.9億、神華機車(chē)14.7億、地鐵出租合同15億、風(fēng)電15.6億),值得注意的是開(kāi)始出現較大的地鐵租賃合同,這是以后城軌車(chē)輛的重要經(jīng)營(yíng)方式。根據鐵總網(wǎng)站的披露情況,我們估計南北車(chē)均將公告機車(chē)大單。目前動(dòng)車(chē)非常緊張,本年招標是較為確定的,數量可能是280列左右,南北車(chē)目前股價(jià)較低,是買(mǎi)入機會(huì )。此外,持續推薦明確高增長(cháng)的鐵路電氣設備龍頭鼎漢技術(shù)。

　　風(fēng)險提示:經(jīng)濟全面復蘇及工業(yè)部門(mén)產(chǎn)能消化需要過(guò)程;相關(guān)產(chǎn)業(yè)扶持政策或不達預期;行業(yè)競爭加劇。