作為首批銀監會(huì )批準試點(diǎn)成立的五家銀行系金融租賃公司之一，交銀金融租賃有限責任公司(下稱(chēng)“交銀租賃”)專(zhuān)業(yè)化融資領(lǐng)域的道路正越走越寬。

　　交銀租賃成立于2007年12月，注冊資本40億元，是交通銀行的全資子公司。截至今年9月末，公司租賃資產(chǎn)規模已突破290億元大關(guān)，達到292億元，在國內金融租賃公司中位居前列，其在工程機械廠(chǎng)商租賃、機船業(yè)務(wù)融資租賃、城市軌道交通建設、基礎設施建設等領(lǐng)域優(yōu)勢明顯。

　　2010年，交銀租賃在發(fā)行金融債券、設立保稅區項目公司(SPV)等方面取得了實(shí)質(zhì)性突破，為未來(lái)的快速可持續發(fā)展奠定了基礎。在一系列創(chuàng )新舉措之后，交銀租賃將來(lái)的業(yè)務(wù)發(fā)展思路為何?當今宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境下的金融租賃業(yè)發(fā)展機遇和挑戰又在哪里?《第一財經(jīng)日報》近日獨家專(zhuān)訪(fǎng)了交銀租賃總經(jīng)理陳敏。

　　第一財經(jīng)日報：在目前的宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境下，金融租賃業(yè)有怎樣的發(fā)展機遇和挑戰?

　　陳敏：2007年3月，新修訂的《金融租賃公司管理辦法》開(kāi)始實(shí)施，允許合格金融機構參股或設立金融租賃公司。隨后，工商銀行、交通銀行等紛紛試點(diǎn)設立金融租賃公司。在過(guò)去的近三年時(shí)間里，面對全球金融局勢下滑和相關(guān)產(chǎn)業(yè)、行業(yè)暫時(shí)低迷的大背景、大環(huán)境，國內金融租賃行業(yè)經(jīng)歷了從無(wú)到有，從小到大的艱難創(chuàng )業(yè)過(guò)程，整個(gè)行業(yè)表現出了強大的生命力，金融租賃公司經(jīng)營(yíng)特色和個(gè)性越來(lái)越鮮明，專(zhuān)業(yè)化程度不斷提高，在飛機、船舶、工程機械等金融租賃的傳統行業(yè)發(fā)展迅速，逐步形成了較為雄厚的業(yè)務(wù)基礎和核心競爭力。

　　同時(shí)，我們也清醒地看到國內金融租賃行業(yè)存在的差距和問(wèn)題，未來(lái)還有很長(cháng)的路要走。我國目前金融租賃滲透率僅為5%左右，遠遠落后于發(fā)達國家成熟租賃市場(chǎng)兩位數的市場(chǎng)滲透率;同時(shí)，鑒于國內金融租賃企業(yè)大多以大項目、大企業(yè)為目標，金融租賃在解決中小企業(yè)融資難、優(yōu)化資源配置方面的作用遠未得到充分發(fā)揮，與我國的經(jīng)濟規模、發(fā)展速度和發(fā)展水平還不相適應。

　　但是，我們對金融租賃這個(gè)朝陽(yáng)行業(yè)在中國未來(lái)的發(fā)展充滿(mǎn)信心，隨著(zhù)市場(chǎng)環(huán)境的逐步成熟，相關(guān)法律和稅收政策的逐步出臺和完善，隨著(zhù)有關(guān)部門(mén)對金融租賃的逐步重視，以及各類(lèi)企業(yè)對金融租賃的逐步認識和接受，金融租賃在中國必將走向快速發(fā)展的道路。

　　日報：交銀租賃已在上海綜合保稅區設立了兩家獨立的SPV(特殊目的公司，又稱(chēng)特殊項目公司)，并且已經(jīng)實(shí)施了春秋航空飛機租賃項目。你能否介紹一下進(jìn)展過(guò)程?

　　陳敏：2月份，銀監會(huì )下發(fā)《關(guān)于金融租賃公司在境內保稅地區設立項目公司開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》，對金融租賃公司設立項目公司的設立資格、申請條件、日常運營(yíng)等方面進(jìn)行了詳細的闡述和規定。交銀租賃一方面準備設立項目公司的資格申請材料，從可行性分析報告、項目公司管理制度、人員構成等方面落實(shí)銀監會(huì )要求;另一方面則對未來(lái)項目公司擬實(shí)施項目持續推進(jìn)，并加強與上海綜合保稅區的進(jìn)一步溝通，力爭在資格申請批準后，盡快通過(guò)具體的實(shí)施項目將項目公司落地。

　　5月25日，公司收到銀監會(huì )批復，成為上海首家獲得銀監會(huì )批準的“在境內保稅地區設立項目公司開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)資格”的金融租賃公司，隨后，立即在前期項目公司籌備的基礎上，啟動(dòng)了工商登記的申請審批工作。5月28日，由公司出資設立的融資租賃項目子公司——“交銀金鳳凰(上海)飛機租賃有限公司”、“交銀太平洋(上海)船舶租賃有限公司”取得了工商營(yíng)業(yè)執照，正式落戶(hù)上海綜合保稅區。

　　隨后，公司以交銀金鳳凰SPV項目公司為主體，與春秋航空成功實(shí)施了一架空客A320新飛機的融資租賃項目，實(shí)現了公司通過(guò)保稅區SPV運作飛機租賃項目零的突破，也標志著(zhù)公司在業(yè)務(wù)創(chuàng )新方面邁出了重要一步。

　　日報：設立SPV可以說(shuō)是開(kāi)展飛機船舶經(jīng)營(yíng)性租賃的基本前提，而開(kāi)展經(jīng)營(yíng)性租賃又是金融租賃公司發(fā)展壯大的基本前提。在你看來(lái)，SPV的設立對于交銀租賃的發(fā)展意味著(zhù)什么?

　　陳敏：設立獨立封閉的SPV作為名義出租人，由SPV所有的單架飛機、單艘船舶等作為租賃標的物，出租給承租人營(yíng)運，是目前國際航空、航運租賃業(yè)務(wù)的普遍做法，已經(jīng)成為金融租賃的行業(yè)慣例;設立SPV，能夠幫助金融租賃公司拓寬融資渠道，通過(guò)享受稅收優(yōu)惠降低項目融資成本，實(shí)現飛機、船舶的市場(chǎng)化運作和項目風(fēng)險隔離，從而提升金融租賃公司的市場(chǎng)競爭力。

　　交銀租賃成立以來(lái)，始終把飛機、船舶租賃業(yè)務(wù)作為業(yè)務(wù)發(fā)展和提升公司核心競爭力的重點(diǎn)，在做好傳統行業(yè)和機船業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單售后回租模式的同時(shí)，也認識到稅收、風(fēng)險等制約機船業(yè)務(wù)健康快速發(fā)展的客觀(guān)瓶頸，在公司內部專(zhuān)門(mén)設立了包含業(yè)務(wù)、財務(wù)、法律等各方面人員的SPV項目研究小組，有針對性地開(kāi)展在國內保稅區設立SPV實(shí)施機船融資租賃業(yè)務(wù)的理論研究，不斷加強與監管機構、政府相關(guān)職能部門(mén)以及各地保稅區，尤其是上海綜合保稅區的溝通和交流，為最終特殊項目公司相關(guān)政策的制定出臺提供了有價(jià)值的參考和依據。

　　日報：交銀租賃20億元金融債已正式上市交易，公司也是第一家獲此資格的銀行系租賃公司，那么金融債的發(fā)行將對交銀租賃的業(yè)務(wù)發(fā)展起到怎樣的作用?

　　陳敏：9月3日，交銀租賃2010年20億元金融債正式上市交易，本次金融債為3年期固定利率債，所募集資金將主要用于公司新增租賃項目投放和到期債務(wù)的償還。這有利于交銀租賃開(kāi)拓資金來(lái)源、降低資金成本，成功發(fā)行后公司中長(cháng)期資產(chǎn)負債結構將得到進(jìn)一步優(yōu)化，風(fēng)險承受能力也進(jìn)一步增強;同時(shí)這也是國內銀行系租賃公司首筆金融債的成功發(fā)行。

　　首先，本次金融債發(fā)行夯實(shí)了公司發(fā)展的基礎，標志著(zhù)上海本地金融租賃公司在直接融資方式上的又一次重大突破。同時(shí)金融債募集資金將可以滿(mǎn)足未來(lái)交銀租賃開(kāi)展單一項目融資租賃公司的長(cháng)期資金需求。第二，本次金融債成功發(fā)行不僅體現了市政府和監管部門(mén)對交銀租賃發(fā)展的重視和支持，同時(shí)也極大地提升了交銀租賃的市場(chǎng)影響力。第三是本次金融債的發(fā)行擴大了公司長(cháng)期資金來(lái)源，改善了公司資產(chǎn)負債結構，有效解決了金融租賃公司長(cháng)短期負債不平衡的問(wèn)題，對提高公司流動(dòng)性風(fēng)險防范能力、規范化運營(yíng)和促進(jìn)公司長(cháng)期健康發(fā)展具有良好的推動(dòng)作用。

　　日報：交銀租賃成立將近3年，在金融租賃行業(yè)占據了一定的市場(chǎng)地位。站在第四年的起點(diǎn)上，尤其是在母公司交通銀行“兩化一行”整體發(fā)展戰略中，交銀租賃有怎樣的業(yè)務(wù)發(fā)展思路?

　　陳敏：交銀租賃是在交通銀行“走國際化、綜合化道路，建設以財富管理為特色的一流公眾持股銀行集團”整體發(fā)展戰略背景下成立的，是交銀集團綜合化經(jīng)營(yíng)的重要組成部分。未來(lái)，公司將繼續按照交銀集團“兩化一行”戰略和“倍增計劃”的戰略部署及總體要求，積極轉變發(fā)展方式，更好地平衡規模、結構、質(zhì)量和效益的協(xié)調發(fā)展，努力把公司辦成一家綜合實(shí)力居前、專(zhuān)業(yè)特色清晰、盈利能力領(lǐng)先、資產(chǎn)質(zhì)量?jì)?yōu)良、品牌形象良好的活躍金融租賃公司，保持在金融租賃行業(yè)中的第一集團市場(chǎng)地位。